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炒外汇如何运用外汇收益率曲线?

更新时间:2020-12-16 11:26:15 编辑:EXNESS 浏览:308

收益率曲线是显示具有相同货币和信用风险但具有不同到期日的一组债券或其他金融工具的收益率的图表。纵轴表示返回率,横轴表示到期时间。那么炒外汇如何运用外汇收益率曲线

利率曲线从左到右上升,是因为更高的年利率会反映出随着年限的延长,随着年限的增加,投资风险也会增大。在这条收益率曲线上,如果长期收益率比短期收益率高,那么收益率曲线就会陡。收益曲线是指一组货币和信用风险相同,但债券或其他金融工具的期限不同的收益的图表。纵向代表收益,横向代表距离到期的时间。

有许多不同的收益率曲线,比如政府公债的基准收益率曲线,存款收益率曲线,利率互换收益率曲线,和信贷收益率曲线,等等。其他证券在市场上的参考标准是基准收益率曲线,所使用的证券必须符合流动性、规模、价格、可得性、流通速度等方面的特征标准。

收益曲线并不是静止不变的,变化很快随时可能发生。比如,央行官员的三言两语可能会引发较高的通胀预期,从而导致长期债券价格比短期债券下跌更多。

通常情况下,收益率曲线从左向右上升,这是因为更高的年利率会更能反映出随着年限的增加,投资风险也会随之增加。在这条收益率曲线上,如果长期收益率比短期收益率高,那么收益率曲线就会陡。

反向悬挂的收益率曲线从左向右下滑,反映了短期收益率高于长期收益率的反常现象。也许是因为投资者预期长期通胀率将下降,或者是由于债券供给将大幅减少,这两种预期都会降低收益率。

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说到利率,财经评论员通常会说利率是上下波动的,好像每一次利率变动都是一致的。实际上,如果债券的年期不同,利率的走向就各异,那么年期的长息和年期短息的走势就会出现分歧。关键在于收益率曲线的整体形态,以及它对经济或市场未来走势的启示。

要从收益率曲线中找出利率走势蛛丝马迹,投资者和企业都要密切关注它的形状。收益曲线的基础是你通过购买政府短期、中期和长期的国债而获得的收益。根据持有债券到收回本金的年限曲线,可以比较不同债券的收益率。

收益曲线的形状,是根据国库债券收益率点在直轴上的不同连线,以及债券的年期点在横轴上。现在你可以看到上面的收益率曲线有些陡了,其中年债券的收益率几乎高于3个月的短期国债。一般情况下,这两类债券的差额一般是接近的,如果差额高于这一百分比,则表明经济在未来有望改善。

收益率陡升曲线一般出现在经济增长初期,紧跟经济衰退。在这段时间里,经济停滞抑制了短期利率,但壹旦的经济活动恢复了对资本的需求和对通货膨胀的恐惧,导致利率普遍上升。

按惯例,反转曲线表示经济即将放缓。像银行这样的金融机构通常以短期利率借款,并长期借款。一般来说,当长期利率高于短期利率时,两者都相对较高,银行通常在这种情况下借入更少的资金。一般而言,企业借贷减少会导致信贷紧缩,业务发展缓慢,经济衰退。