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炒外汇中的利差交易是什么?利差套利如何运用?

更新时间:2020-11-27 16:05:47 编辑:EXNESS 浏览:125

炒外汇的过程中,我们经常听到差价交易这个词,对于炒汇新手来说,它是一个陌生的存在,更不用说差价套利了。为了帮助广大炒汇者获取投资收益,今天赢家财富网小编就向大家介绍利差交易的含义,投资者怎样利用利差套利?

什么是利差交易:利差交易就是借入低利率的货币,并通过买进持有高收益的货币来赚取利差。息差交易不仅是全球流动性泛滥的元凶,而且还可能导致牛市的形成。2005~2006年,全球流动性充裕,主要原因是货币间利差所造成的套利行为,因此,从原油期货到金属期货每一轮牛市的神话,都有利差交易资金的助推。

利差交易bai(Carry Trad 利差交易(Carry Trade)e)Carry trade一般指外汇上的利差交易,即借入利率较低的货币,然后买入并持有较高收益的货币,借此赚取利差。

假设一年期的英镑存款利率为5.5%,同期的美元存款利率为5%,它们之间的利差为0.5%。再假设它们之间的当期汇率为1英镑=1.5美元,那么如果不考虑汇率波动因素的话,一笔1500美元一年期存款的本息之和为1575美元[1500×(1+5%)],折成英镑为1050英镑(1575÷1.5)。但如把这1500美元先兑换成1000英镑,存上一年的本息之和则为1055英镑[1000×(1+5.5%)]。简言之,同样数额的存款,存英镑要比存美元多0.5%的利差。

炒外汇中的利差交易是什么?利差套利如何运用?

但是,这只有在汇率不变的情况下才能实现。换句话说,如果到了一年存款期满时,它们之间的汇率波动为1英镑=1.48美元,则用英镑存款的1055英镑本息之和折合成美元为1561.4美元(1055×1.48),反而比用美元存款少了13.6美元(1575-1561.4),这是因为一年间英镑与美元之间的汇差达1.33%之故[(1.50-1.48)/1.50]。所以,在汇差大于利差的情况下,套利交易是得不偿失的。事实上,由于供求关系,外汇市场上利率高的货币远期汇率确实会下降,汇差大于利差的情况确实存在。故而在套利交易中,必须把汇差和利差的因素加以综合考虑才行。当然,如果有了远期外汇交易市场存在,人们可以用掉期的方法既避免汇率波动风险,又赚取利差,这种做法叫做抵补套利。

息差交易获利的前提是汇率波动平缓,如果汇率波动较大,不但会损失汇差,也会损失利差交易收益,严重的话还会血本无归。

息差交易也存在缺陷,当市场意识到威胁息差交易的因素时,息差交易者会立即平仓。对利差交易构成威胁的风险因素有两个:一是汇率市场波动,二是利差交易商持有的资产价格的波动。

二是如何利用利差套利:利差套利是增加固定收益投资组合的一个很好的选择,下面就分享一些套利策略。1.中央银行票据和短期融资券之间的信用差距套期保值,该套期保值方法仅限于市场流动性2.使用7天期正回购交易,同时购买中央银行票据(短期融资券)3.使用7天期正回购交易,同时购买货币市场基金。